滴水貴如油:海南橡膠或被炒“干旱”題材
有人猜測，市場上瘋狂的資金對涉“膠”話題股的炒作不遺余力，從東寶生物、青海明膠中撤離后便馬不停蹄介入另兩只與膠有關的股票。不排除這種情況發(fā)生的可能性，但是也要看到另外一些不同的“信號”。
新加坡4月26日消息，天然橡膠過線板生產(chǎn)國協(xié)會（ANRPC）表示，今年全球天然橡膠產(chǎn)量預期達到1030萬噸，較去年下滑0.1%，低于上月預估的1040萬噸，ANRPC稱由于季節(jié)性因素且價格下跌導致生產(chǎn)商減少割膠，第一季度全球天然橡膠供應下滑9.5%。
近幾年氣候狀況和天災逐漸成為是影響大宗商品的重要因素，特別是農(nóng)產(chǎn)品，橡膠也不例外。據(jù)了解，泰國北部地區(qū)旱災形勢不斷加劇，其中，程逸府今年受災縣多于往年，當?shù)厮撮_始出現(xiàn)枯竭，蓄水水庫也開始見底。缺水民眾達2萬3000多戶，10萬余人受影響，當?shù)卣坏貌慌沙鏊囮犗蛎癖娕伤?/p>
而在本月初，泰國新聞社就曾報道，泰國總理府叮囑農(nóng)業(yè)部與內(nèi)政部聯(lián)合監(jiān)控有可能發(fā)生旱災問題的區(qū)域，并與內(nèi)政部開會共同討論和分析部分府的災情，適時跟蹤解決問題。內(nèi)閣會議還支持農(nóng)業(yè)部提出的起草橡膠相關法案，以推動橡膠產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，實現(xiàn)橡膠產(chǎn)業(yè)每年向國庫上交10000億泰銖的目標。
資料顯示，泰國從1991年起即成為世界最大的天然橡膠生產(chǎn)國和出口國。目前該國有600多萬人從事橡膠的生產(chǎn)、加工和貿(mào)易，占全國人口近1/10。種有橡膠200多萬公頃，橡膠產(chǎn)品主要有煙片膠、20號標準膠、5號恒粘標準膠和濃縮膠乳等，92%供出口，中國是其消費大國之一。
除此之外，國內(nèi)的形勢也不容樂觀。我國云南已經(jīng)連續(xù)三年冬季大旱，目前旱情仍有惡化趨勢。4月22日，農(nóng)業(yè)干旱綜合監(jiān)測結(jié)果表明，云南北部局部地區(qū)出現(xiàn)重旱。
另據(jù)最新消息，位于云南景洪縣境北部的勐養(yǎng)農(nóng)場嚴令通知，由于持續(xù)干旱，旱情十分嚴重，膠樹光合作用產(chǎn)膠能力受到嚴重影響，特要求所有承包戶停止上崗割膠，待有效降雨后再行通知，入割時間。
作為我國天然橡膠主產(chǎn)區(qū)之一，云南天膠產(chǎn)量占全國一半左右。此外，另一重要天然橡膠產(chǎn)銷國印度，今年也受到旱情影響。
據(jù)印度橡膠過線槽管理局的研究報告，受干旱氣候的影響，印度天然橡膠產(chǎn)量在未來數(shù)月將大幅下降，加之今年以來在印度投資建設的汽車和輪胎廠會加劇印度國內(nèi)供給需求的不平衡，進而在長期上拉高該國的橡膠需求，進而影響世界橡膠價格，在長期上對橡膠價格形成利多。
根據(jù)海關統(tǒng)計表明，2012年1～3月，我國天然橡膠(包括膠乳)進口量48萬噸，比上年同期增長2.4%；進口平均價格達到3338.4美元/噸，比上年同期(4633.0美元/噸)下降28.0%。3月，我國天然橡膠進口量為19萬噸，比上月增長26.7%；進口平均價格為3508.6美元/噸，比上月增長8.6%。
另據(jù)天然橡膠協(xié)會數(shù)據(jù)，2011年中國天然橡膠產(chǎn)量為70.69萬噸，表觀消費量為350.3萬噸，進口量為285.6萬噸，進口量占總消費量的81.5%，對國外進口存在較強的依存度。
分析人士指出，雖然干旱很難作為持久的炒作題材，但階段性炒作的可能性仍然較大。
橡膠期貨方面，隨著央行降準預期增強，加之云南干旱等利多題材的涌現(xiàn)，滬膠逐步由弱轉(zhuǎn)強，但整體依然運行于震蕩區(qū)間之內(nèi)。主力1209合約本周開于27240元，最高至27385元，最低26650元，周末報收于27215元，較上周下跌15元，跌幅0.06%。目前歐債危機的演變?nèi)詾橛绊懩z價走勢的最大風險因素。
相關個股方面，后續(xù)天然膠價格上漲存在較強的預期，將直接利好國內(nèi)天然膠種植企業(yè)，海南橡膠占全國橡膠種植的近30%。而則于2008年成功收購新加坡GMG公司，從而間接擁有位于非洲、印尼等地的天然橡膠種植園，進入天然橡膠產(chǎn)業(yè)鏈的種植環(huán)節(jié)。
合成橡膠行業(yè)可能因此面臨利好，橡膠按原料可以分為天然橡膠和合成橡膠，合成橡膠按用途又可分為通用型和特種型兩類，特種橡膠過線板行業(yè)是技術(shù)壁壘很高的新興產(chǎn)業(yè)，開發(fā)和采用合適的特種合成橡膠來代替天然橡膠可以降低我國橡膠工業(yè)對國際天然橡膠市場的過分依賴。相關個股包括回天膠業(yè)